2016年6月8日,停牌長(zhǎng)達(dá)半年之久的風(fēng)神股份終于復(fù)牌。但開(kāi)盤不到25分鐘,風(fēng)神股份就跌10.01%,被封上跌停板。截止15:00休市時(shí),跌9.95%。這一天離風(fēng)神股份其控股公司中國(guó)橡膠對(duì)意大利知名品牌倍耐力的收購(gòu)在行政司法層面正式生效恰好滿一周,讓這家全國(guó)知名的全鋼載重子午線輪胎生產(chǎn)企業(yè)和最大的工程機(jī)械輪胎生產(chǎn)企業(yè)更成為業(yè)界熱議的焦點(diǎn)。
風(fēng)神輪胎股票行情圖
中國(guó)輪胎第一門戶中國(guó)輪胎商務(wù)網(wǎng)(www.jppiwci.cn)通過(guò)查閱風(fēng)神股份的相關(guān)資料獲悉,風(fēng)神股份于2015年12月28日起停牌,并于2016年1月5日進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序。風(fēng)神股份表示,原《重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議》約定方案因?yàn)樯婕昂M馐召?gòu),推進(jìn)該方案需要溝通和審批部門較多,審批程序復(fù)雜,多種因素導(dǎo)致風(fēng)神輪胎重大資產(chǎn)重組方案發(fā)生變化。據(jù)了解,新方案主要包含兩個(gè)部分:一是以現(xiàn)金方式,購(gòu)買原重組框架下標(biāo)的資產(chǎn)中的中車雙喜100%股權(quán)、黃海有限100%股權(quán)和倍耐力工業(yè)胎10%股權(quán)。二是以現(xiàn)金交易方式,出售風(fēng)神輪胎持有的焦作風(fēng)神(即原重組框架中的風(fēng)神股份PCR公司)80%的股權(quán)。新方案不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
據(jù)中國(guó)輪胎商務(wù)網(wǎng)了解,在過(guò)去的180天內(nèi)有兩家機(jī)構(gòu)對(duì)于該公司的盈利水平進(jìn)行了預(yù)測(cè)。其中有一家機(jī)構(gòu)對(duì)于該公司的前景持樂(lè)觀態(tài)度,而另一家機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)神股份則偏謹(jǐn)慎。從公司的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,風(fēng)神股份的市場(chǎng)表現(xiàn)要強(qiáng)于滬深300平均水平,但與同業(yè)來(lái)看,競(jìng)爭(zhēng)力卻十分有限,這可能與該股長(zhǎng)期停牌有關(guān)。從機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)角度來(lái)看,機(jī)構(gòu)一致評(píng)級(jí)為增持,目標(biāo)價(jià)價(jià)格定在了23.2元。在上漲空間角度來(lái)看,機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股的上漲空間為34%。最后,從公司營(yíng)收業(yè)績(jī)來(lái)看,公司一季度的營(yíng)收暴跌了18.52%。但就全年而言,機(jī)構(gòu)對(duì)其十分看好,營(yíng)收增幅看漲16.23%。從公司市值角度來(lái)看,公司市值較小,競(jìng)爭(zhēng)力并不是很強(qiáng)。
早在2016年6月7日(周二)下午,風(fēng)神股份通過(guò)上海證券交易所,以網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)方式召開(kāi)了投資者說(shuō)明會(huì),就投資者關(guān)心的關(guān)于購(gòu)買、出售資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組等與投資者進(jìn)行互動(dòng)交流和溝通,在信息披露規(guī)定允許的范圍內(nèi)就投資者普遍關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行回答。以下是有關(guān)情況的公告:
1、投資者問(wèn):倍耐力工業(yè)胎的剩余90%股權(quán)何時(shí)注入?
公司答復(fù):根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上交所的相關(guān)規(guī)定,公司在披露《購(gòu)買、出售資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易公告》之日起6個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。公司嚴(yán)格遵照證監(jiān)會(huì)、上交所的相關(guān)法律法規(guī),積極履行上市公司信息披露義務(wù),請(qǐng)以公司各項(xiàng)信息披露的內(nèi)容為準(zhǔn)。
2、投資者問(wèn):收購(gòu)的企業(yè)均為虧損企業(yè),虧損企業(yè)為何還要溢價(jià)收購(gòu)?他們是否是落后的僵尸產(chǎn)能?收購(gòu)企業(yè)是否可以承諾盈利?否則為何收購(gòu),讓他們虧損自生自滅不好嗎?
公司答復(fù):本次擬購(gòu)買資產(chǎn)包括中車雙喜、黃海有限100%股權(quán)。在注入公司之前,中車雙喜、黃海有限剝離了大部分帶息負(fù)債,債務(wù)負(fù)擔(dān)大幅減輕,盈利水平將得到較大改善。本次交易完成后,公司新增330萬(wàn)條工業(yè)輪胎產(chǎn)能,實(shí)現(xiàn)短時(shí)間、低成本擴(kuò)產(chǎn),產(chǎn)能分布更加合理;生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,有助于進(jìn)一步形成規(guī)模效應(yīng),增強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商議價(jià)能力,降低采購(gòu)成本;公司與黃海有限、中車雙喜將在生產(chǎn)、采購(gòu)、研發(fā)、營(yíng)銷等方面形成廣泛的協(xié)同效應(yīng)。
3、投資者問(wèn):公司本次重組方案,為何和3月21日公告的《重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議》不一致?
公司答復(fù):由于原交易方案涉及海外收購(gòu)及國(guó)有資產(chǎn)管理部門的事前審批。方案的推進(jìn)需要溝通和審批部門較多,審批程序復(fù)雜。公司及相關(guān)各方積極與相關(guān)政府部門溝通協(xié)商并積極推進(jìn)原重組方案,但經(jīng)多方努力,公司仍無(wú)法在承諾的時(shí)間內(nèi)形成重組預(yù)案,現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)原重組方案的條件尚不成熟。此外,鑒于上市公司進(jìn)一步提高公司生產(chǎn)工藝和管理水平以及整合資源和減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的需要,以及停牌期間公司已開(kāi)展的相關(guān)工作,公司確定了目前公告的方案。
4、投資者問(wèn):請(qǐng)問(wèn)2015年度分配何時(shí)實(shí)施?
公司答復(fù)根據(jù)有關(guān)規(guī)定,公司利潤(rùn)分配需要在公司年度股東大會(huì)召開(kāi)后兩個(gè)月內(nèi)實(shí)施完成。公司已于2016年5月26日召開(kāi)2015年度股東大會(huì),后續(xù)將盡快實(shí)施分配方案。
5、投資者問(wèn):你們?cè)确桨咐锩娴墓鹆止緸楹尾辉俅舜巫⑷胫校?
公司答復(fù):桂林輪胎屬于新建項(xiàng)目,產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間。待產(chǎn)能逐步釋放、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐步提升后,再適時(shí)注入上市公司。
6、投資者問(wèn):請(qǐng)問(wèn)公司下一步的規(guī)劃和打算是什么?
公司答復(fù):本次交易方案順利實(shí)施后,公司將繼續(xù)通過(guò)內(nèi)部資源整合、外延式并購(gòu)重組等方式增強(qiáng)公司盈利能力,打造全球頂級(jí)工業(yè)輪胎制造平臺(tái),回報(bào)廣大中小股東。
7、投資者問(wèn):這次不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組關(guān)聯(lián)交易,到底風(fēng)神能夠從倍耐力得到什么支持?例如專利?商標(biāo)使用?銷售渠道?低利息資金拆入?
公司答復(fù):本次交易完成后,公司將與倍耐力開(kāi)展研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品品質(zhì)等各方面的合作,建立起與全球領(lǐng)先輪胎企業(yè)學(xué)習(xí)、合作的紐帶,逐步提高上市公司的業(yè)務(wù)管理能力及產(chǎn)品品質(zhì)。同時(shí),風(fēng)神股份也將盡享全球資源配置下的協(xié)同效應(yīng),有效增強(qiáng)上市公司工業(yè)胎的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,進(jìn)一步擴(kuò)大其全球市場(chǎng)份額。
8、投資者問(wèn):公司近期是否還有重組計(jì)劃?
公司答復(fù):根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上交所的相關(guān)規(guī)定,公司在披露《購(gòu)買、出售資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易公告》之日起6個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
9、投資者問(wèn):此次購(gòu)買資產(chǎn)對(duì)風(fēng)神業(yè)績(jī)是否有正面影響?
公司答復(fù):本次交易擬購(gòu)買資產(chǎn)黃海有限、中車雙喜最近一年及一期均為虧損狀態(tài),但本次交易前剝離了兩家公司的大部分金融負(fù)債,可較大程度改善盈利情況;將乘用輪胎業(yè)務(wù)置出上市公司,可以減少該項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的虧損;將倍耐力工業(yè)胎10%股權(quán)置入上市公司,該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資可以產(chǎn)生投資收益;與倍耐力擬開(kāi)展的技術(shù)合作,有利于提高上市公司的產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)品售價(jià),增強(qiáng)盈利能力。總體來(lái)看,本次交易有利于增強(qiáng)上市公司的盈利能力。
10、投資者問(wèn):就是說(shuō)用風(fēng)神打造全球頂級(jí)工業(yè)輪胎制造平臺(tái),風(fēng)神是值得長(zhǎng)期投資的標(biāo)的?
公司答復(fù):感謝您對(duì)公司的信任。
11、投資者問(wèn):為何要出售焦作風(fēng)神的80%股權(quán)?
公司答復(fù):本次交易出售焦作風(fēng)神80%股權(quán),可以使上市公司更加專注于工業(yè)輪胎的產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷,有助于上市公司工業(yè)輪胎業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。本次交易
將上市公司虧損的乘用輪胎業(yè)務(wù)置出,也消除了上市公司與控股股東在乘用輪胎領(lǐng)域的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
12、投資者問(wèn):什么時(shí)間復(fù)牌?
公司答復(fù):公司將在投資者說(shuō)明會(huì)召開(kāi)公告后向上交所申請(qǐng)復(fù)牌,請(qǐng)及時(shí)關(guān)注相關(guān)公告,感謝您對(duì)公司的關(guān)注!
13、投資者問(wèn):公司本次重組全部以現(xiàn)金作為支付對(duì)價(jià),請(qǐng)問(wèn)對(duì)公司現(xiàn)金流是否有影響?
公司答復(fù):根據(jù)本次交易標(biāo)的預(yù)評(píng)估情況,公司完成本次重組需支付現(xiàn)金約8.3億元。截至2016年3月末,公司貨幣資金11.35億元,余額充足;公司資產(chǎn)負(fù)債率為55.74%,相對(duì)較低。實(shí)施本次重組時(shí),公司將在不擠占生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金的前提下,通過(guò)現(xiàn)有資金或者債務(wù)融資等方式籌集該部分款項(xiàng),不會(huì)造成資金緊張。
14、投資者問(wèn):公司2015年報(bào)中實(shí)施了高比例送轉(zhuǎn)及現(xiàn)金股利方案,未來(lái)還會(huì)繼續(xù)保持嗎?
公司答復(fù):公司建立了持續(xù)、科學(xué)、穩(wěn)定、透明的分紅政策和決策機(jī)制,明確了公司分紅標(biāo)準(zhǔn)和分紅比例:除特殊情況外,公司在當(dāng)年盈利且累計(jì)未分配利潤(rùn)為正的情況下,采取現(xiàn)金方式分配股利。公司已連續(xù)8年實(shí)施現(xiàn)金分紅,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分配的持續(xù)性和穩(wěn)定性,保持公司長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)應(yīng)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可供分配利潤(rùn)的30%。未來(lái),公司嚴(yán)格按照《公司法》、《證券法》及《公司章程》的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行分紅政策。
另外就在2016年的6月6日,風(fēng)神股份發(fā)布公告,公司擬以現(xiàn)金向控股股東中國(guó)橡膠購(gòu)買中車雙喜輪胎有限公司(簡(jiǎn)稱“中車雙喜”)100%股權(quán)、青島黃海橡膠有限公司(簡(jiǎn)稱“黃海有限”)100%股權(quán);以現(xiàn)金向中國(guó)橡膠間接控股子公司倍耐力購(gòu)買倍耐力工業(yè)胎10%股權(quán),同時(shí)以現(xiàn)金交易方式向倍耐力出售持有的焦作風(fēng)神輪胎有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“焦作風(fēng)神”)80%股權(quán)。本次交易未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
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