一区二区三区四区视频_亚洲三级网站_久久天堂av综合合色蜜桃网_www.亚洲_精品国产31久久久久久_欧美电影一区

　　三度籌劃重組，如今終要成行。艱難保殼的*ST黃海(600579)，最終在實際控制人中國化工集團的援手之下，將轉型高端化工裝備制造商。10月30日晚間，*ST黃海披露，其向中國化工科學研究院發行股份購買 相關資產的重組事項，已獲得證監會核準。

　　與此同時，對于被剝離出去的資產安排，中國化工集團也提前作出籌謀。同日，*ST黃海還宣布，擬對全資子公司青島黃海橡膠有限公司(下稱“黃海有限”)增資2億元。按照重組方案，在資產交割時，*ST黃海要將全部資產及負債出售給中車集團或其指定的第三方，既然如此，又何須再行增資?對于這一疑問，*ST黃海董秘孫榮青10月31日接受經濟導報記者采訪時回應，這是為了保證退出資產也能有合理的財務結構，保持良好運營。

　　天華院承諾回購

　　*ST黃海登陸資本市場是在2002年，但上市3年后，2005、2006年度公司就出現連續虧損。從那時起，該公司就意識到了保殼的緊迫性。但此后的數個會計年度里，*ST黃海在虧損與扭虧間掙扎，重組并無實質性進展。

　　直到今年10月30日，*ST黃海接到證監會核準公司重大資產出售及向中國化工科學研究院發行股份購買資產的批復，這家重組如影行隨的公司和其投資者，總算暫時安心了。

　　在方案中，*ST黃海擬向中化集團下屬化工科學院發行股份購買其持有的天華院有限公司(下稱“天華院”)100%的股權，作價60195.59萬元。按本次股份發行價格4.28元/股計算，應合計發行1.41億股。同時，上市公司將持有的全部資產及負債出售給中車集團或其指定的第三方，作價1元。去年末，公司收到的政府3.7億元搬遷補助資金，也將作為期間損益隨擬出售資產一并交割。

　　對于資產交割何時能完成，孫榮青說，“我們肯定希望越快越好。”他進一步解釋說，要看交割后上市公司能否符合摘星脫帽的5項條件，才能向上交所提出這一申請。

　　值得一提的是，即便重組完成，*ST黃海可能仍將面臨長期無法分紅的風險。截至今年3月31日，*ST黃海未分配利潤為-99359.48萬元，根據相關法律規定，*ST黃海的上述虧損在重組完成后將由上市公司新老股東共同承繼，公司彌補虧損和提取公積金后有剩余稅后利潤的，方能向股東分配利潤。而天華院截至去年12月31日的未分配利潤為6581.95萬元，2013年-2017年收益法評估對應的凈利潤預測合計約為35514.69萬元。按照2017年凈利潤水平進行估計，預計重組后上市公司完全彌補虧損至少需要10年。

　　不過，針對這種情況，在10月30日晚披露的報告書中，天華院已承諾擬以股份回購等分紅替代方式回報上市公司投資者。回購股份啟動時間不晚于2017年上市公司年報出具日，回購股份所投入的現金不低于當年合并報表實現凈利潤的10%。

　　提前籌謀輪胎資產

　　重組完成后，*ST黃海的主營業務將從輪胎生產、銷售變成高端化工裝備的設計、研發、生產和銷售。雖然上市公司之前的全部資產和負債將出售，相關人員亦隨資產、業務剝離，但與一般資產置換有所不同，這次擬置出資產還能提前得到“包裝”。

　　為了重組方案的交割方便，*ST黃海新設立了一個全資子公司———黃海有限，從事輪胎研發、制造、銷售等業務。這個公司將承接上市公司置出的資產包及人員。

　　10月30日晚，*ST黃海又披露，擬用自籌資金對黃海有限增資2億元，增資資金計入黃海有限的資本公積。

　　既然方案中已經表明上市公司全部資產與負債都要被出售，那為何又要在出售前“多此一舉”?

　　“設立黃海有限本來就是重組的一部分，增資則是細化的一步。上市公司負債率太高了，所以退出的資產也要按好壞進行劃分。方案中說的是，置出資產將出售給中車或其指定的第三方，如果黃海有限資產負債率依然過高，財務狀況很差的話，它取得銀行貸款等融資就比較難，影響其正常發展。”孫榮青說。

　　之所以黃海有限能受到特殊待遇，還有一個重要原因是，*ST黃海這次重組屬于實際控制人施救。在前兩次重組籌劃都已失敗的情況下，中國化工集團終于決定將自身旗下資產注入，再由下屬企業來承接置出輪胎資產。

　　另據了解，中國化工集團旗下輪胎企業除*ST黃海外，還包括上市公司風神股份(600469)、非上市公司中車雙喜輪胎等。由于存在同業競爭，兩家上市公司的融資功能均無法發揮，輪胎業務板塊的發展受到嚴重制約。目前，中國化工集團已啟動旗下輪胎資產的整合工作。