阿波羅輪胎有限公司(Apollo Tyres Ltd) (NSE: ApolloTYRE)和固鉑輪胎橡膠公司(Cooper Tire & Rubber Company) (NYSE: CTB)今天宣布,雙方已達(dá)成最終合并協(xié)議,阿波羅的一家全資子公司將以約25億美元純現(xiàn)金收購(gòu)固鉑。該合并協(xié)議已在兩家公司董事會(huì)獲得一致通過(guò)。協(xié)議規(guī)定,固鉑的股東將獲得每股35美元現(xiàn)金。按照固鉑的30天成交量加權(quán)平均價(jià)計(jì)算,本次交易的溢價(jià)比為40%。
這一戰(zhàn)略性合并將以高度的互補(bǔ)品牌、地域分布和技術(shù)專(zhuān)長(zhǎng),融兩家公司為一體,打造出一家全球領(lǐng)先的輪胎制造及經(jīng)銷(xiāo)公司。阿波羅成立于1972年,擁有包括旗艦品牌阿波羅和弗雷德斯坦在內(nèi)的眾多知名中高端輪胎品牌,這些高性能輪胎為其贏得了廣泛的國(guó)際聲譽(yù)。固鉑創(chuàng)建于1914年,按收入排名為世界第11大輪胎公司。如今,該公司通過(guò)固鉑、馬斯特(Mastercraft)、斯達(dá)飛(Starfire)、成山(Chengshan)、路霸(Roadmaster)和雅芳(Avon)等全球知名品牌向全世界供應(yīng)中高端輪胎。
合并后的公司將成為世界第七大輪胎公司,業(yè)務(wù)將遍布四大洲各高速增長(zhǎng)的終端市場(chǎng)。2012年,兩家公司的銷(xiāo)售總額共計(jì)66億美元;合并后的公司將擁有一系列的品牌,也將具備更強(qiáng)的能力來(lái)充分滿足全球客戶需求。
預(yù)計(jì)此次合并每年將創(chuàng)造約8000萬(wàn)-1.2億美元的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)。通過(guò)改良經(jīng)營(yíng)規(guī)模、采購(gòu)效益、技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)化問(wèn)題和制造工藝,公司有望在三年后完全實(shí)現(xiàn)這一持續(xù)效益。預(yù)計(jì)該項(xiàng)交易將即時(shí)為阿波羅帶來(lái)收入增長(zhǎng)。
阿波羅董事長(zhǎng)Onkar S. Kanwar表示:“這一具有轉(zhuǎn)折意義的交易為我們呈現(xiàn)了一個(gè)前所未有的良機(jī),讓我們可以為世界多個(gè)地區(qū)的發(fā)達(dá)市場(chǎng)和快速增長(zhǎng)的新興市場(chǎng)中的廣大客戶提供服務(wù)。固鉑是輪胎行業(yè)最受推崇的品牌之一,擁有廣泛的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和制造基礎(chǔ)設(shè)施,在北美和中國(guó)的銷(xiāo)售尤其強(qiáng)勁。合并后的公司將成為唯一一家同時(shí)進(jìn)入美國(guó)和歐盟等大型成熟市場(chǎng)以及印度、中國(guó)、非洲和拉丁美洲等具有顯著深入增長(zhǎng)潛力的快速增長(zhǎng)市場(chǎng)的輪胎公司。我們聯(lián)合后的品牌和產(chǎn)品組合將躋身業(yè)界最廣泛最全面的組合行列。”
固鉑董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官兼總裁Roy Armes表示:“這是一項(xiàng)引人注目的交易,它不僅符合固鉑股東的最佳利益,還能為我們的客戶和員工提供極具吸引力的福利。我們已經(jīng)目睹阿波羅成功轉(zhuǎn)型為一家大型的國(guó)際輪胎集團(tuán),并且對(duì)阿波羅公司及其行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位倍感尊崇。同時(shí),我們兩家公司幾乎不存在地域上的重疊,都擁有很多重要的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。我們都共同致力于創(chuàng)新、質(zhì)量和客戶服務(wù),也注重安全、環(huán)境可持續(xù)性、員工發(fā)展和社會(huì)回報(bào)這些核心價(jià)值觀。在全球蓬勃發(fā)展的輪胎行業(yè),增加規(guī)模和擴(kuò)大生產(chǎn)制造基地將有助于確保長(zhǎng)遠(yuǎn)的成功。我們期待著雙方共同努力,推動(dòng)新公司在該行業(yè)的不斷發(fā)展壯大。”
阿波羅副董事長(zhǎng)兼董事總經(jīng)理Neeraj Kanwar表示:“合并后的公司的多元化產(chǎn)品將服務(wù)于乘用車(chē)、輕型和重型卡車(chē)、農(nóng)場(chǎng)和越野汽車(chē)等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。我們不斷擴(kuò)大的全球影響力將為我們帶來(lái)更多的機(jī)會(huì),我們將通過(guò)更多的渠道為全球客戶和分銷(xiāo)商提供公司各個(gè)品牌的優(yōu)質(zhì)輪胎。同時(shí),我們也將在美國(guó)、歐洲和中國(guó)這全球三大汽車(chē)市場(chǎng)大力發(fā)展業(yè)務(wù)。”
他補(bǔ)充說(shuō):“重要的是,阿波羅和固鉑都依靠各自員工的力量建立了良好的聲譽(yù);本次交易在為其他地區(qū)創(chuàng)造新的就業(yè)機(jī)會(huì)的同時(shí),將繼續(xù)保持兩家公司各區(qū)域的機(jī)構(gòu)設(shè)置和員工構(gòu)成。對(duì)于此次合作帶來(lái)的無(wú)限可能,我們感到非常興奮,也期待著歡迎固鉑的員工加入到阿波羅大家庭。”
在及時(shí)獲得監(jiān)管部門(mén)和固鉑股東的批準(zhǔn)并且達(dá)成其他慣例成交條件后,此項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將于2013年下半年內(nèi)完成。交易完成后,固鉑將成為一家私人持股公司,其普通股將不再在紐約證券交易所交易。固鉑有望將繼續(xù)由其現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)的成員領(lǐng)導(dǎo),并且將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)其分布在世界各地的設(shè)施。固鉑將繼續(xù)承認(rèn)各工會(huì)、履行目前有效的集體談判協(xié)議條款,同時(shí)也將大致保持非工會(huì)員工的薪酬及福利水平。
摩根士丹利公司(Morgan Stanley & Co. LLC)和德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)擔(dān)任阿波羅的財(cái)務(wù)顧問(wèn),投資公司大太平洋資本(Greater Pacific Capital)則擔(dān)任其戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
渣打銀行(Standard Chartered)是阿波羅輪胎交易融資的唯一供應(yīng)商,同時(shí)還擔(dān)任其架構(gòu)顧問(wèn)。摩根士丹利高級(jí)基金公司(Morgan Stanley Senior Funding, Inc.)、德意志銀行證券公司、渣打銀行和高盛美國(guó)銀行(Goldman Sachs Bank USA)共同擔(dān)任主安排方,為阿波羅負(fù)責(zé)收購(gòu)的子公司提供承諾資金。
蘇利文克倫威爾律師事務(wù)所(Sullivan & Cromwell LLP)和Amarchand & Mangaldas & Suresh A Shroff & Co)擔(dān)任阿波羅的法律顧問(wèn)。美銀美林(BofA Merrill Lynch)和美國(guó)眾達(dá)律師事務(wù)所(Jones Day)分別擔(dān)任固鉑的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)。
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